嘉誠國際：追求與客戶共同繁榮的優(yōu)秀第三方物流服務商
上海證券報·中國證券網(wǎng)
2017-07-27 01:16
路演嘉賓合影
——廣州市嘉誠國際物流股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓：
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司副董事長 黃艷婷女士
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司總經(jīng)理 黃平先生
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司董事會秘書 麥偉雄先生
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司董事會辦公室主任 陳瑤女士
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司財務副總監(jiān) 王英珍女士
廣發(fā)證券股份有限公司投資銀行部保薦代表人 林義炳先生
廣發(fā)證券股份有限公司投資銀行部保薦代表人 張曉先生
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司 副董事長黃艷婷女士致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網(wǎng)友朋友們：
大家好！
歡迎參加廣州市嘉誠國際物流股份有限公司首次公開發(fā)行A股并在上交所掛牌上市的網(wǎng)上路演推介會。在此，我謹代表嘉誠國際，向參加本次路演的廣大投資者表示熱烈的歡迎，向關心和支持嘉誠國際的社會各界朋友致以衷心的感謝。
嘉誠國際是一家為客戶提供“定制化物流方案”及“供應鏈解決方案”的綜合物流服務商。通過不斷整合物流、信息流、商流、資金流“四流合一”的手段，運用現(xiàn)代物流技術，協(xié)助制造企業(yè)進行供應鏈改造及業(yè)務流程再造，將物流服務嵌入到制造企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營流程中，貫穿制造企業(yè)原材料采購、產(chǎn)品開發(fā)與生產(chǎn)、倉儲、配送、產(chǎn)品銷售及售后服務全過程，形成嘉誠國際獨特物流業(yè)與制造業(yè)深度兩業(yè)聯(lián)動的集成、協(xié)同式全程供應鏈一體化管理運營模式，并通過推廣貨運貿(mào)易和服務貿(mào)易相融合的全程供應鏈管理模式，惠及更多制造企業(yè)。
公司在廣東自貿(mào)區(qū)南沙保稅港區(qū)內(nèi)建成天運南沙多功能物流中心，該中心主要業(yè)務包括跨境電商物流服務、原材料國際采購、國際VMI服務、國際貿(mào)易、國際中轉(zhuǎn)、貨運代理等多樣化一站式物流服務。通過不斷創(chuàng)新與自貿(mào)區(qū)政策的相結(jié)合，已實現(xiàn)連接粵港澳與南沙自貿(mào)片區(qū)一站式空、海、陸多式聯(lián)運的交通運輸模式，為跨境電商與一般貿(mào)易企業(yè)提供全程高效的物流與通關服務。為擴充天運多功能國際物流中心的各項服務，公司募集資金的項目“嘉誠國際港”，項目總建設用地面積約127530平方米，（二期）總建筑面積約33萬平方米。主要建設基于創(chuàng)新制造業(yè)、物流業(yè)兩業(yè)聯(lián)動的模式，促進全程供應鏈管理服務和上下游產(chǎn)業(yè)的融合和聯(lián)動發(fā)展，降低企業(yè)物流成本，深入推進供應鏈領域里的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。建設全球無縫銜接創(chuàng)新性跨境多式聯(lián)運中心，將其打造成為粵港海陸空多式聯(lián)運國際中轉(zhuǎn)中心，成為連接國家“一帶一路”的重要國際物流樞紐。嘉誠國際港建成后，為客戶提供“一站式”的綜合物流服務。以上兩個物流中心位于粵港澳大灣區(qū)的核心地段。
嘉誠國際將繼續(xù)以為制造業(yè)企業(yè)提供全程供應鏈一體化管理的第三方綜合物流服務為核心，以更為先進的物流設施和信息化管理系統(tǒng)不斷提升物流服務品質(zhì)和業(yè)務管理水平，繼續(xù)拓展運輸、裝卸及搬運、倉儲、包裝、配送、采購、流通加工、銷售代理、信息與技術管理等綜合性現(xiàn)代物流服務產(chǎn)品，發(fā)展成為國內(nèi)一流的第三方物流服務企業(yè)。
此次登陸A股市場，我們將充分利用全新的資本市場平臺，拓寬資本補充渠道，為服務創(chuàng)新創(chuàng)造更多的機會。同時，我們將以此次公開發(fā)行為契機，進一步完善公司治理，提升經(jīng)營管理水平，以更加優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績回報廣大投資者，以更加優(yōu)質(zhì)的服務回報客戶、回饋社會。
感謝上證路演中心、中國證券網(wǎng)對本次網(wǎng)上路演活動提供的大力支持！今天非常高興能與廣大投資者進行網(wǎng)上互動，我們希望通過此次網(wǎng)上推介活動與關注嘉誠國際的各界朋友暢言溝通，增進了解。投資者的信任與各界朋友的支持，是公司未來持續(xù)健康發(fā)展的動力。歡迎大家通過網(wǎng)上路演平臺踴躍提問、積極諫言。謝謝大家！
廣發(fā)證券股份有限公司投資銀行部 保薦代表人林義炳先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和各位網(wǎng)友：
大家下午好！非常榮幸能夠參加今天的嘉誠國際首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流活動，我謹代表嘉誠國際A股發(fā)行的保薦機構(gòu)廣發(fā)證券，向今天參加網(wǎng)上投資者交流會的各位嘉賓、各位投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司至今已有十多年的發(fā)展歷史，該公司以先進的行業(yè)技術、敏銳的市場洞察力以及豐富的管理經(jīng)驗，勇攀物流行業(yè)高峰。目前嘉誠國際在廣州、香港、北京、上海、杭州等城市擁有多個分支機構(gòu)，同時憑借他們?nèi)坦溡惑w化的管理模式，實現(xiàn)了與多家世界知名大型制造企業(yè)的緊密合作，如松下空調(diào)、松下壓縮機、萬力輪胎、廣州浪奇、住友電工等。嘉誠國際作為全國行業(yè)領先的第三方物流服務商，多次獲得政府及相關機構(gòu)和組織的認可，先后獲得“中國物流杰出企業(yè)”、“全國物流行業(yè)先進集體”等一系列榮譽。嘉誠國際各項監(jiān)管指標均符合中國證監(jiān)會頒布的有關規(guī)定。今天的嘉誠國際，已發(fā)展為一家優(yōu)質(zhì)的綜合物流服務商，建立了貫穿制造業(yè)企業(yè)原材料采購、產(chǎn)品開發(fā)與生產(chǎn)、倉儲、配送、產(chǎn)品銷售及售后服務的全程供應鏈一體化現(xiàn)代物流服務體系，涵蓋了制造業(yè)企業(yè)的原材料物流、生產(chǎn)物流、成品物流以及逆物流等供應鏈運作的全過程，為廣大客戶提供綜合性物流服務。
作為本次發(fā)行的保薦機構(gòu)及主承銷商，我們有幸見證了嘉誠國際發(fā)行所走過的歷程，我們堅信嘉誠國際將充分把握本次公開發(fā)行股票并上市的契機，為社會和廣大投資者實現(xiàn)豐厚的回報。當然，我們也將嚴格按照證券發(fā)行上市保薦制度的要求，勤勉盡責地做好本次發(fā)行上市保薦和持續(xù)督導工作，使嘉誠國際能夠在資本市場上健康發(fā)展!
非常感謝各位投資者對本次嘉誠國際A股發(fā)行給予的關注。我們熱忱歡迎各界投資者朋友踴躍參加稍后開始的網(wǎng)上路演交流。在此預祝本次網(wǎng)上路演活動圓滿成功！謝謝大家！
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司 總經(jīng)理黃平先生致結(jié)束詞
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網(wǎng)友朋友們：
大家好！
時間過得很快，三個小時的網(wǎng)上路演就要結(jié)束了。我和我的公司同事非常感謝大家與我們的交流，同時也非常感謝上證路演中心和中國證券網(wǎng)所提供的交流平臺和良好服務，我還要感謝保薦機構(gòu)和主承銷商廣發(fā)證券股份有限公司以及所有參與發(fā)行的中介機構(gòu)所付出的辛勤勞動。在本次網(wǎng)上路演即將結(jié)束之際，我代表廣州市嘉誠國際物流股份有限公司，再次感謝各位的熱情參與，感謝各位投資者對本公司的關心、信任和支持。
今天，有機會與這么多關心、關注嘉誠國際的投資者朋友共同探討公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營管理和未來發(fā)展，我們感到十分高興。大家提出了很多非常有價值的意見和建議，在今后的經(jīng)營管理中，我們一定會認真考慮這些問題和建議，并把朋友們的真知灼見融入嘉誠國際的經(jīng)營管理工作中，創(chuàng)造出更好的業(yè)績來答謝大家的關心與厚愛。
通過與大家的溝通，我們深深體會到作為一家公眾公司的使命、責任和壓力。步入上市公司的行列后，我們將面臨更多投資者的關注、關心與監(jiān)督，這也將是嘉誠國際繼續(xù)做大、做強、健康發(fā)展的有力保障。
網(wǎng)上路演即將結(jié)束，但我真誠地希望大家繼續(xù)通過電話、信件、電子郵件等各種方式與我們保持密切的溝通和聯(lián)系，公司今后也將積極創(chuàng)造條件，以保證與廣大投資者之間持續(xù)、暢通的交流。我們一定會不斷努力，為社會呈現(xiàn)一個治理規(guī)范、決策科學、市場領先的上市公司，實現(xiàn)股東價值、員工價值和社會效益最大化的目標。謝謝大家！
經(jīng)營篇
問：公司的主營業(yè)務是什么？
黃艷婷：公司主要從事綜合性第三方物流服務，為制造企業(yè)提供全程供應鏈一體化服務，其中細分主要為：運輸、裝卸及搬運、倉儲、包裝、配送、代采購、流通加工、銷售代理等綜合性現(xiàn)代物流服務。
問：請介紹公司的區(qū)位優(yōu)勢。
黃艷婷：發(fā)行人是為制造業(yè)企業(yè)提供全程供應鏈一體化管理的第三方物流企業(yè)，注重與制造業(yè)企業(yè)的深度聯(lián)動發(fā)展，區(qū)域性特征明顯，業(yè)務主要集中在珠江三角洲的廣州及周邊地區(qū)。而全程供應鏈一體化管理運營在同行業(yè)中處于領先地位，另外公司自貿(mào)區(qū)的區(qū)域優(yōu)勢、利好政策和便利貿(mào)易條件都將成為公司的重大發(fā)展優(yōu)勢。
問：公司的競爭優(yōu)勢有哪些？
黃平：公司的競爭優(yōu)勢主要有以下幾點：1.物流業(yè)與制造業(yè)聯(lián)動的全程供應鏈一體化運營模式優(yōu)勢；2.個性化物流方案設計與創(chuàng)新型物流技術研發(fā)優(yōu)勢；3.豐富的客戶資源優(yōu)勢；4.自貿(mào)區(qū)對公司物流業(yè)務的助推優(yōu)勢；5.創(chuàng)新型的現(xiàn)代物流模式帶來的物流量優(yōu)勢；6.跨境物流一體化的服務優(yōu)勢；7.實施甩掛運輸?shù)膬?yōu)勢；8.流程標準化、管理精細化優(yōu)勢。
問：公司的管理優(yōu)勢是怎樣的？
黃平：管理能力方面，公司建立健全了包括股東大會、董事會、監(jiān)事會、管理層等相互制衡的法人治理結(jié)構(gòu)，并嚴格按照《公司法》、《公司章程》的規(guī)定履行各自的職責。公司持續(xù)加強對內(nèi)外部的管理，建立科學的管理制度和激勵機制，保證管理人才的招聘與培養(yǎng)，運營管理水平得到大幅提升。
問：公司的償債能力怎樣？
王英珍：公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量充裕，在銀行系統(tǒng)具有良好的信用記錄且無逾期貸款情況，也不存在對正常生產(chǎn)經(jīng)營活動有重大影響的或有負債，具有較強的償債能力。
行業(yè)篇
問：請介紹一下行業(yè)的競爭格局。
黃平：全行業(yè)呈現(xiàn)“小、散、弱”的特征，行業(yè)市場化程度較高，服務報價依據(jù)市場定價原則，由供需雙方談判確定。目前我國冠名“物流”的企業(yè)已有數(shù)萬家，但真正能實現(xiàn)深度兩業(yè)聯(lián)動，提供全程供應鏈管理的企業(yè)卻寥寥無幾。國內(nèi)物流市場絕大多數(shù)企業(yè)主要從事運輸、倉儲等傳統(tǒng)業(yè)務，此類業(yè)務技術含量不高，從事該業(yè)務的門檻低，市場上提供該類服務的企業(yè)眾多，市場處于買方市場狀態(tài)，不同物流公司之間的競爭主要是服務價格的競爭，毛利率普遍偏低。從事供應鏈管理的物流企業(yè)在為客戶提供運輸、倉儲服務之外，還參與到客戶供應鏈管理中，協(xié)助客戶優(yōu)化流程、降低成本，提高生產(chǎn)效率，此類物流企業(yè)能夠為客戶設計個性化的物流方案，具有一定的資源規(guī)劃、整合和物流綜合管理能力，為客戶創(chuàng)造更大的價值，因而此類企業(yè)競爭門檻較高，毛利率普遍偏高。
問：請介紹一下物流行業(yè)資金壁壘。
黃平：資金是物流企業(yè)參與全程供應鏈管理、做大做強的可靠保障。無論傳統(tǒng)的運輸、倉儲服務企業(yè)，還是參與全程供應鏈管理的物流企業(yè)，在工業(yè)品普遍漲價和高地價的背景下，要發(fā)揮規(guī)模效應并做大做強，必須擁有雄厚的資金實力來增添運輸設備和擴大倉庫規(guī)模。尤其是實行供應鏈一體化管理的物流企業(yè)，由于此類企業(yè)實際上是承接了客戶的物流整體外包業(yè)務，在客戶不斷擴產(chǎn)增效過程中需要有足夠的倉儲面積和運輸能力來承接客戶的新增業(yè)務量。參與客戶全程供應鏈管理的物流企業(yè)由于會參與到客戶原材料的采購和商品銷售等環(huán)節(jié)，需要準備充足的流動資金才能保障其正常運營，因此資金實力是實施全程供應鏈一體化管理物流企業(yè)有力的業(yè)務競爭保障。
問：物流行業(yè)的上下游之間關系如何？
黃平：綜合物流上游行業(yè)：綜合物流業(yè)全程供應鏈管理，上游包括第三方物流運輸、倉儲及作業(yè)外包服務、貨運代理等。
綜合物流下游行業(yè)：以松下電器的全程供應鏈管理起，以及家電、汽車配件（輪胎）、日化產(chǎn)品為主。
發(fā)展篇
問：公司未來5到10年的發(fā)展藍圖是什么？
黃艷婷：未來五到十年，嘉誠國際將繼續(xù)以為制造業(yè)提供全程供應鏈一體化管理服務為核心，進一步豐富全程供應鏈物流服務產(chǎn)品，通過技術創(chuàng)新以及先進的物流信息化管理，進一步提高自動化程度，惠及更多的制造業(yè)。通過不斷的復制全程供應鏈一體化的模式，擴大經(jīng)營規(guī)模，進一步提高利潤水平，回報廣大投資者、回饋社會。
問：公司如何進行技術創(chuàng)新和自主研發(fā)？
黃艷婷：公司不斷完善的物流方案設計和管理技術，實現(xiàn)供應鏈一體化管理的業(yè)務信息系統(tǒng)，提高作業(yè)效率的物流器具及裝置。這三方面的技術均以嘉誠國際自主研發(fā)為主。截至本次發(fā)行前，公司共擁有26項有關信息化管理的軟件著作權。
公司以便捷、高效、環(huán)保、低碳和循環(huán)利用為研發(fā)宗旨，先后開發(fā)了多項物流器具與裝置，部分研發(fā)成果已取得國家實用新型專利技術。
問：公司的未來資本性支出計劃是怎樣的？
王英珍：未來公司可預見的重大資本性支出，主要為本次募集資金擬投資項目，圍繞公司主營業(yè)務進行投資安排，擴大公司經(jīng)營規(guī)模，提升公司的持續(xù)創(chuàng)新能力和研發(fā)能力，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，強化公司的核心競爭力，提升公司的盈利能力和市場份額。
發(fā)行篇
問：請介紹一下募集資金投資項目風險。
麥偉雄：本次公司募投項目，雖然公司董事會已經(jīng)進行了慎重的可行性研究論證，具有穩(wěn)固的市場基礎與完善的實施條件，預期能產(chǎn)生較好的經(jīng)濟效益，但募集資金投資項目的可行性分析是基于當前市場環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、公司管理水平等因素做出的，如前述因素因不可抗力事項發(fā)生重大變化，可能影響募集資金投資項目預期收益的實現(xiàn)。另外，募集資金到位后公司的凈資產(chǎn)將會大幅度增加，如果公司凈利潤不能以相應幅度增長，公司短時間內(nèi)凈資產(chǎn)收益率存在被攤薄的風險。
問：請介紹一下本次募集資金擬投資項目情況。
陳瑤：本次公司發(fā)行股票募集資金擬投資于“嘉誠國際港（二期）”、“基于物聯(lián)網(wǎng)技術的全程供應鏈管理平臺建設及應用”。
問：公司募投項目實施對生產(chǎn)模式有何影響？
林義炳：嘉誠國際港（二期）項目是發(fā)行人綜合物流業(yè)務持續(xù)發(fā)展的重要保障：一方面嘉誠國際港（二期）項目新增的倉儲面積將擴大公司倉儲及出入庫服務業(yè)務、代理報關報檢業(yè)務和海運業(yè)務的規(guī)模，增加綜合物流業(yè)務收入；另一方面，將為公司開拓跨境電商快遞配送服務等新業(yè)務。通過集成快件監(jiān)管中心、跨境電子商務中心、保稅物流中心以及國內(nèi)物流倉儲中心等物流功能，進一步增強公司全程供應鏈管理服務能力，提升公司現(xiàn)有服務質(zhì)量和業(yè)務盈利水平。
基于物聯(lián)網(wǎng)技術的全程供應鏈管理平臺建設及應用項目將進一步提升公司信息化水平、優(yōu)化公司供應鏈管理流程，使公司有能力滿足客戶更高的服務要求，提高公司供應鏈管理服務水平。
上述募集資金投資項目是發(fā)行人主營業(yè)務持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的重要保障，將有效提升公司核心競爭力，為公司未來擴大市場份額和發(fā)展奠定堅實的基礎。募集資金投資項目的實施不會改變發(fā)行人的主營業(yè)務。
問：公司股票有中長期投資價值嗎？
張曉：我深信公司股票具有長期投資價值。公司主業(yè)經(jīng)過較長時間的經(jīng)營，已經(jīng)具備了核心競爭力，而且公司在經(jīng)營、財務等方面采取穩(wěn)健的風格，大大降低了投資者的投資風險。今后隨著公司戰(zhàn)略規(guī)劃的不斷實施，公司還將取得快速的發(fā)展。
來源 | 上海證券報•中國證券網(wǎng)
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