嘉誠國際：追求與客戶共同繁榮的優秀第三方物流服務商
上海證券報·中國證券網
2017-07-27 01:16
路演嘉賓合影
——廣州市嘉誠國際物流股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓：
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司副董事長 黃艷婷女士
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司總經理 黃平先生
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司董事會秘書 麥偉雄先生
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司董事會辦公室主任 陳瑤女士
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司財務副總監 王英珍女士
廣發證券股份有限公司投資銀行部保薦代表人 林義炳先生
廣發證券股份有限公司投資銀行部保薦代表人 張曉先生
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司 副董事長黃艷婷女士致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友朋友們：
大家好！
歡迎參加廣州市嘉誠國際物流股份有限公司首次公開發行A股并在上交所掛牌上市的網上路演推介會。在此，我謹代表嘉誠國際，向參加本次路演的廣大投資者表示熱烈的歡迎，向關心和支持嘉誠國際的社會各界朋友致以衷心的感謝。
嘉誠國際是一家為客戶提供“定制化物流方案”及“供應鏈解決方案”的綜合物流服務商。通過不斷整合物流、信息流、商流、資金流“四流合一”的手段，運用現代物流技術，協助制造企業進行供應鏈改造及業務流程再造，將物流服務嵌入到制造企業生產經營流程中，貫穿制造企業原材料采購、產品開發與生產、倉儲、配送、產品銷售及售后服務全過程，形成嘉誠國際獨特物流業與制造業深度兩業聯動的集成、協同式全程供應鏈一體化管理運營模式，并通過推廣貨運貿易和服務貿易相融合的全程供應鏈管理模式，惠及更多制造企業。
公司在廣東自貿區南沙保稅港區內建成天運南沙多功能物流中心，該中心主要業務包括跨境電商物流服務、原材料國際采購、國際VMI服務、國際貿易、國際中轉、貨運代理等多樣化一站式物流服務。通過不斷創新與自貿區政策的相結合，已實現連接粵港澳與南沙自貿片區一站式空、海、陸多式聯運的交通運輸模式，為跨境電商與一般貿易企業提供全程高效的物流與通關服務。為擴充天運多功能國際物流中心的各項服務，公司募集資金的項目“嘉誠國際港”，項目總建設用地面積約127530平方米，（二期）總建筑面積約33萬平方米。主要建設基于創新制造業、物流業兩業聯動的模式，促進全程供應鏈管理服務和上下游產業的融合和聯動發展，降低企業物流成本，深入推進供應鏈領域里的供給側結構性改革。建設全球無縫銜接創新性跨境多式聯運中心，將其打造成為粵港海陸空多式聯運國際中轉中心，成為連接國家“一帶一路”的重要國際物流樞紐。嘉誠國際港建成后，為客戶提供“一站式”的綜合物流服務。以上兩個物流中心位于粵港澳大灣區的核心地段。
嘉誠國際將繼續以為制造業企業提供全程供應鏈一體化管理的第三方綜合物流服務為核心，以更為先進的物流設施和信息化管理系統不斷提升物流服務品質和業務管理水平，繼續拓展運輸、裝卸及搬運、倉儲、包裝、配送、采購、流通加工、銷售代理、信息與技術管理等綜合性現代物流服務產品，發展成為國內一流的第三方物流服務企業。
此次登陸A股市場，我們將充分利用全新的資本市場平臺，拓寬資本補充渠道，為服務創新創造更多的機會。同時，我們將以此次公開發行為契機，進一步完善公司治理，提升經營管理水平，以更加優異的經營業績回報廣大投資者，以更加優質的服務回報客戶、回饋社會。
感謝上證路演中心、中國證券網對本次網上路演活動提供的大力支持！今天非常高興能與廣大投資者進行網上互動，我們希望通過此次網上推介活動與關注嘉誠國際的各界朋友暢言溝通，增進了解。投資者的信任與各界朋友的支持，是公司未來持續健康發展的動力。歡迎大家通過網上路演平臺踴躍提問、積極諫言。謝謝大家！
廣發證券股份有限公司投資銀行部 保薦代表人林義炳先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和各位網友：
大家下午好！非常榮幸能夠參加今天的嘉誠國際首次公開發行A股網上投資者交流活動，我謹代表嘉誠國際A股發行的保薦機構廣發證券，向今天參加網上投資者交流會的各位嘉賓、各位投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司至今已有十多年的發展歷史，該公司以先進的行業技術、敏銳的市場洞察力以及豐富的管理經驗，勇攀物流行業高峰。目前嘉誠國際在廣州、香港、北京、上海、杭州等城市擁有多個分支機構，同時憑借他們全程供應鏈一體化的管理模式，實現了與多家世界知名大型制造企業的緊密合作，如松下空調、松下壓縮機、萬力輪胎、廣州浪奇、住友電工等。嘉誠國際作為全國行業領先的第三方物流服務商，多次獲得政府及相關機構和組織的認可，先后獲得“中國物流杰出企業”、“全國物流行業先進集體”等一系列榮譽。嘉誠國際各項監管指標均符合中國證監會頒布的有關規定。今天的嘉誠國際，已發展為一家優質的綜合物流服務商，建立了貫穿制造業企業原材料采購、產品開發與生產、倉儲、配送、產品銷售及售后服務的全程供應鏈一體化現代物流服務體系，涵蓋了制造業企業的原材料物流、生產物流、成品物流以及逆物流等供應鏈運作的全過程，為廣大客戶提供綜合性物流服務。
作為本次發行的保薦機構及主承銷商，我們有幸見證了嘉誠國際發行所走過的歷程，我們堅信嘉誠國際將充分把握本次公開發行股票并上市的契機，為社會和廣大投資者實現豐厚的回報。當然，我們也將嚴格按照證券發行上市保薦制度的要求，勤勉盡責地做好本次發行上市保薦和持續督導工作，使嘉誠國際能夠在資本市場上健康發展!
非常感謝各位投資者對本次嘉誠國際A股發行給予的關注。我們熱忱歡迎各界投資者朋友踴躍參加稍后開始的網上路演交流。在此預祝本次網上路演活動圓滿成功！謝謝大家！
廣州市嘉誠國際物流股份有限公司 總經理黃平先生致結束詞
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友朋友們：
大家好！
時間過得很快，三個小時的網上路演就要結束了。我和我的公司同事非常感謝大家與我們的交流，同時也非常感謝上證路演中心和中國證券網所提供的交流平臺和良好服務，我還要感謝保薦機構和主承銷商廣發證券股份有限公司以及所有參與發行的中介機構所付出的辛勤勞動。在本次網上路演即將結束之際，我代表廣州市嘉誠國際物流股份有限公司，再次感謝各位的熱情參與，感謝各位投資者對本公司的關心、信任和支持。
今天，有機會與這么多關心、關注嘉誠國際的投資者朋友共同探討公司的戰略規劃、經營管理和未來發展，我們感到十分高興。大家提出了很多非常有價值的意見和建議，在今后的經營管理中，我們一定會認真考慮這些問題和建議，并把朋友們的真知灼見融入嘉誠國際的經營管理工作中，創造出更好的業績來答謝大家的關心與厚愛。
通過與大家的溝通，我們深深體會到作為一家公眾公司的使命、責任和壓力。步入上市公司的行列后，我們將面臨更多投資者的關注、關心與監督，這也將是嘉誠國際繼續做大、做強、健康發展的有力保障。
網上路演即將結束，但我真誠地希望大家繼續通過電話、信件、電子郵件等各種方式與我們保持密切的溝通和聯系，公司今后也將積極創造條件，以保證與廣大投資者之間持續、暢通的交流。我們一定會不斷努力，為社會呈現一個治理規范、決策科學、市場領先的上市公司，實現股東價值、員工價值和社會效益最大化的目標。謝謝大家！
經營篇
問：公司的主營業務是什么？
黃艷婷：公司主要從事綜合性第三方物流服務，為制造企業提供全程供應鏈一體化服務，其中細分主要為：運輸、裝卸及搬運、倉儲、包裝、配送、代采購、流通加工、銷售代理等綜合性現代物流服務。
問：請介紹公司的區位優勢。
黃艷婷：發行人是為制造業企業提供全程供應鏈一體化管理的第三方物流企業，注重與制造業企業的深度聯動發展，區域性特征明顯，業務主要集中在珠江三角洲的廣州及周邊地區。而全程供應鏈一體化管理運營在同行業中處于領先地位，另外公司自貿區的區域優勢、利好政策和便利貿易條件都將成為公司的重大發展優勢。
問：公司的競爭優勢有哪些？
黃平：公司的競爭優勢主要有以下幾點：1.物流業與制造業聯動的全程供應鏈一體化運營模式優勢；2.個性化物流方案設計與創新型物流技術研發優勢；3.豐富的客戶資源優勢；4.自貿區對公司物流業務的助推優勢；5.創新型的現代物流模式帶來的物流量優勢；6.跨境物流一體化的服務優勢；7.實施甩掛運輸的優勢；8.流程標準化、管理精細化優勢。
問：公司的管理優勢是怎樣的？
黃平：管理能力方面，公司建立健全了包括股東大會、董事會、監事會、管理層等相互制衡的法人治理結構，并嚴格按照《公司法》、《公司章程》的規定履行各自的職責。公司持續加強對內外部的管理，建立科學的管理制度和激勵機制，保證管理人才的招聘與培養，運營管理水平得到大幅提升。
問：公司的償債能力怎樣？
王英珍：公司經營活動現金流量充裕，在銀行系統具有良好的信用記錄且無逾期貸款情況，也不存在對正常生產經營活動有重大影響的或有負債，具有較強的償債能力。
行業篇
問：請介紹一下行業的競爭格局。
黃平：全行業呈現“小、散、弱”的特征，行業市場化程度較高，服務報價依據市場定價原則，由供需雙方談判確定。目前我國冠名“物流”的企業已有數萬家，但真正能實現深度兩業聯動，提供全程供應鏈管理的企業卻寥寥無幾。國內物流市場絕大多數企業主要從事運輸、倉儲等傳統業務，此類業務技術含量不高，從事該業務的門檻低，市場上提供該類服務的企業眾多，市場處于買方市場狀態，不同物流公司之間的競爭主要是服務價格的競爭，毛利率普遍偏低。從事供應鏈管理的物流企業在為客戶提供運輸、倉儲服務之外，還參與到客戶供應鏈管理中，協助客戶優化流程、降低成本，提高生產效率，此類物流企業能夠為客戶設計個性化的物流方案，具有一定的資源規劃、整合和物流綜合管理能力，為客戶創造更大的價值，因而此類企業競爭門檻較高，毛利率普遍偏高。
問：請介紹一下物流行業資金壁壘。
黃平：資金是物流企業參與全程供應鏈管理、做大做強的可靠保障。無論傳統的運輸、倉儲服務企業，還是參與全程供應鏈管理的物流企業，在工業品普遍漲價和高地價的背景下，要發揮規模效應并做大做強，必須擁有雄厚的資金實力來增添運輸設備和擴大倉庫規模。尤其是實行供應鏈一體化管理的物流企業，由于此類企業實際上是承接了客戶的物流整體外包業務，在客戶不斷擴產增效過程中需要有足夠的倉儲面積和運輸能力來承接客戶的新增業務量。參與客戶全程供應鏈管理的物流企業由于會參與到客戶原材料的采購和商品銷售等環節，需要準備充足的流動資金才能保障其正常運營，因此資金實力是實施全程供應鏈一體化管理物流企業有力的業務競爭保障。
問：物流行業的上下游之間關系如何？
黃平：綜合物流上游行業：綜合物流業全程供應鏈管理，上游包括第三方物流運輸、倉儲及作業外包服務、貨運代理等。
綜合物流下游行業：以松下電器的全程供應鏈管理起，以及家電、汽車配件（輪胎）、日化產品為主。
發展篇
問：公司未來5到10年的發展藍圖是什么？
黃艷婷：未來五到十年，嘉誠國際將繼續以為制造業提供全程供應鏈一體化管理服務為核心，進一步豐富全程供應鏈物流服務產品，通過技術創新以及先進的物流信息化管理，進一步提高自動化程度，惠及更多的制造業。通過不斷的復制全程供應鏈一體化的模式，擴大經營規模，進一步提高利潤水平，回報廣大投資者、回饋社會。
問：公司如何進行技術創新和自主研發？
黃艷婷：公司不斷完善的物流方案設計和管理技術，實現供應鏈一體化管理的業務信息系統，提高作業效率的物流器具及裝置。這三方面的技術均以嘉誠國際自主研發為主。截至本次發行前，公司共擁有26項有關信息化管理的軟件著作權。
公司以便捷、高效、環保、低碳和循環利用為研發宗旨，先后開發了多項物流器具與裝置，部分研發成果已取得國家實用新型專利技術。
問：公司的未來資本性支出計劃是怎樣的？
王英珍：未來公司可預見的重大資本性支出，主要為本次募集資金擬投資項目，圍繞公司主營業務進行投資安排，擴大公司經營規模，提升公司的持續創新能力和研發能力，優化負債結構，強化公司的核心競爭力，提升公司的盈利能力和市場份額。
發行篇
問：請介紹一下募集資金投資項目風險。
麥偉雄：本次公司募投項目，雖然公司董事會已經進行了慎重的可行性研究論證，具有穩固的市場基礎與完善的實施條件，預期能產生較好的經濟效益，但募集資金投資項目的可行性分析是基于當前市場環境、產業政策、公司管理水平等因素做出的，如前述因素因不可抗力事項發生重大變化，可能影響募集資金投資項目預期收益的實現。另外，募集資金到位后公司的凈資產將會大幅度增加，如果公司凈利潤不能以相應幅度增長，公司短時間內凈資產收益率存在被攤薄的風險。
問：請介紹一下本次募集資金擬投資項目情況。
陳瑤：本次公司發行股票募集資金擬投資于“嘉誠國際港（二期）”、“基于物聯網技術的全程供應鏈管理平臺建設及應用”。
問：公司募投項目實施對生產模式有何影響？
林義炳：嘉誠國際港（二期）項目是發行人綜合物流業務持續發展的重要保障：一方面嘉誠國際港（二期）項目新增的倉儲面積將擴大公司倉儲及出入庫服務業務、代理報關報檢業務和海運業務的規模，增加綜合物流業務收入；另一方面，將為公司開拓跨境電商快遞配送服務等新業務。通過集成快件監管中心、跨境電子商務中心、保稅物流中心以及國內物流倉儲中心等物流功能，進一步增強公司全程供應鏈管理服務能力，提升公司現有服務質量和業務盈利水平。
基于物聯網技術的全程供應鏈管理平臺建設及應用項目將進一步提升公司信息化水平、優化公司供應鏈管理流程，使公司有能力滿足客戶更高的服務要求，提高公司供應鏈管理服務水平。
上述募集資金投資項目是發行人主營業務持續、穩定發展的重要保障，將有效提升公司核心競爭力，為公司未來擴大市場份額和發展奠定堅實的基礎。募集資金投資項目的實施不會改變發行人的主營業務。
問：公司股票有中長期投資價值嗎？
張曉：我深信公司股票具有長期投資價值。公司主業經過較長時間的經營，已經具備了核心競爭力，而且公司在經營、財務等方面采取穩健的風格，大大降低了投資者的投資風險。今后隨著公司戰略規劃的不斷實施，公司還將取得快速的發展。
來源 | 上海證券報•中國證券網
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